Der Begriff der Deckungshypothek stammt aus dem Bereich der Hypothekenbanken. Diese Kreditinstitute werden auch als Spezialkreditinstitute bezeichnet, da sie sich einzig mit der Vergabe von grundpfandrechtlich besicherten Krediten beschäftigen, die beispielsweise für den Kauf von Grundstücken oder Immobilien genutzt werden.
Grundlage der Hypothekenbanken ist das Hypothekenbankengesetz, welches im Jahr 2005 durch das Pfandbriefgesetz abgelöst wurde. Die heutigen Pfandbriefbanken, von denen früher viele als Hypothekenbanken gearbeitet haben, geben heute Pfandbriefe aus, die als festverzinsliche Wertpapiere sowohl von privaten wie auch von institutionellen Anlegern gern genutzt werden. Die Gelder, die durch die Ausgabe der Pfandbriefbanken erzielt werden, können anschließend wiederum als Kredite ausgegeben werden.
Pfandbrief-Besicherung via Deckungshypothek(en)
Der große Vorteil dieser Pfandbriefe ist zum einen ihre garantierte Verzinsung, zum anderen aber auch die Absicherung durch Grundpfandrechte. So dürfen Pfandbriefbanken Pfandbriefe nur dann ausgeben, wenn diese durch entsprechende Hypotheken oder Grundschulden, den so genannten Deckungshypotheken, gesichert sind. Die an die Kunden gewährten Darlehen müssen in diesem Fall unbedingt erstrangig sein, wodurch der Beleihungswert 60% nicht überschreiten darf. Die Hypothekenbanken vergeben Darlehen demnach nur dann, wenn eine erstrangige Absicherung ermöglicht wird und das Darlehen 60% des Objektwertes nicht übersteigt. Bei einem Objektwert von 100.000 Euro kann demnach nur ein Darlehen von maximal 60.000 Euro vergeben werden, um eine ausreichende Sicherheit für die Anleger, aber auch für die Hypothekenbank, zu erreichen.
Um eine ordentliche Deckung durch die Deckungshypotheken zu erreichen, dürfen Pfandbriefbanken nicht unbegrenzt Pfandbriefe ausgeben. Diese sind durch das Pfandbriefgesetz beschränkt. Nur so kann gewährleistet werden, dass der Nennbetrag der Pfandbriefe jederzeit durch entsprechende Hypotheken oder Grundschulden im Sinne einer Deckungshypothek gesichert ist.