Übernachtkredite gehören zum Tages- und Termingeldhandel. Diese Art von Kredit wird fast ausschließlich von Banken bedient, aber auch die Zentralbanken, staatliche Institutionen, große Unternehmen, ebenso wie Pensionskassen, Versicherungsunternehmen und Fondgesellschaften nutzen diese Art der Geldanlage.
Die Laufzeit eines Übernachtkredites variiert dabei zwischen einem Tag und einem Jahr. Die Währungen, die bei Übernachtkrediten verwendet werden, sind US Dollar und der Euro. Das Volumen, das in diesen beiden Währungen täglich gehandelt wird, liegt im dreistelligen Milliardenbereich. Weitere Währungen im Handel mit Übernachtkrediten sind das Britische Pfund und die Schweizer Franken. Deren gehandeltes Volumen beläuft sich auf geschätzte zweistellige Milliardenbeträge täglich.
Alle teilnehmenden Banken am Übernachtkredithandel besitzen ein Clearingkonto mit der jeweiligen Zentralbank in der Handlungswährung. Teilnehmende Unternehmen haben ein Konto bei einer teilnehmenden Bank und nutzen deren Clearingkonto für die Durchführung. Eine Korrespondenzbank führt Aktionen in Fremdwährungen durch. Dies ist hilfreich, wenn überschüssige Fremdwährungen verliehen werden sollen.
Das oberste Ziel des Handels mit Übernachtkrediten ist das Liquiditätsmanagement. Besitzt eine Institution, eine Bank oder ein Unternehmen überschüssige Geldmittel, so wird das überschüssige Cash in Übernachtkrediten angelegt. Der Anleger erhält dadurch Zinsen. Tritt bei einem Unternehmen hingegen ein erhöhter Cashbedarf ein, so kann der Liquiditätsengpass durch die Aufnahme dieser Kreditart kurzfristig gemindert werden.
Bei dem Übernachtkredit gibt es verschiedene Laufzeiten. Die kürzeste Anlageart ist die Overnight-Anlage, bei dem der Kredit an einem Tag aufgenommen wird und am nächsten Tag mit Zinsen zurückgezahlt wird. Annahmeschluss für diese sehr kurzfristige Kreditaufnahme ist in der Regel um 14:00 Uhr, um die Transaktion noch durchführen zu können.
Beim Tom/Next Geschäft wird heute festgelegt, dass von morgen auf übermorgen die Kreditaufnahme erfolgt und die Rückzahlung der Kreditsumme und der Zinsen übermorgen erfolgt. Einen weiteren Tag Vorlauf bietet der Spot/Next Handel, bei dem am übernächsten Tag das Geld bis zum darauffolgenden Tag geliehen und dann inklusive Zinsen zurückgezahlt wird.
Termingeld hingegen ist die Geldanleihe, die üblicherweise am übernächsten Tag in Kraft tritt und dann zu einem vorher festgelegten Zeitpunkt inklusive der fälligen Zinsen zurückgezahlt wird. Auch Callgeld zählt zu Übernachtkrediten.