Unter einem Vorrats Darlehen versteht man ein Darlehen, welches heute aufgenommen, aber erst später ausgezahlt wird. Hiermit ist es möglich, die aktuellen Zinsen fest zu vereinbaren, das Darlehen aber erst nach einigen Monaten in Anspruch zu nehmen. Durch diese Möglichkeiten dient das Vorrats Darlehen häufig für Anschlussfinanzierungen bei bestehenden Darlehen, die dann bei Ablauf der Zinsbindungsfrist abgelöst werden können.
Darlehen, die zur Zinssicherung dienen, werden auch als Forward-Darlehen bezeichnet. Es handelt sich hierbei um klassische Annuitätendarlehen mit einer festen Zinsbindungsfrist und einer vertraglich vereinbarten anfänglichen Annuität abgeschlossen werden. Zusätzlich ist in den Vertragsbedingungen eine Forward-Zeit festgehalten, die zwischen nur einem Monat bis zu 60 Monaten betragen kann.
Mit Abschluss des Vorrats Darlehens wird die Bank die gewünschte Kreditsumme auf dem Kapitalmarkt beschaffen und sich so ebenfalls vor steigenden Zinsen absichern. Da das Geld jedoch nicht sofort als Kredit vergeben wird, sondern noch vorgehalten werden muss, fallen für den Darlehensnehmer für jeden Monat der Forward-Zeit Kosten an. Diese Kosten können zwischen 0,01- 0,04% pro Monat betragen. Bei einer Forward-Zeit von sechs Monaten können so Zinsaufschläge auf den Normalzins von 0,06-0,24% entstehen, bei noch längeren Forwardzeiten können diese Aufschläge noch größer ausfallen.
Für Kreditnehmer kann es sich dennoch lohnen, ein solches Vorrats Darlehen in Anspruch zu nehmen. Sofern das Risiko stark steigender Zinsen besteht, kann mit diesen Darlehen das Zinsänderungsrisiko ausgeschlossen werden. Mit Ablauf des bereits bestehenden Darlehens kann dann sofort das vor einiger Zeit vereinbarte Vorrats Darlehen genutzt werden, welches (noch) niedrige Zinsen bietet.
Allerdings kann ein Vorrats Darlehen auch Nachteile mit sich bringen. Sollte das Zinsniveau nämlich nicht steigen, kann das Vorrats Darlehen im Vergleich zur klassischen Anschlussfinanzierung teurer werden. Sinkt das Zinsniveau sogar, ist das Forward-Darlehen deutlich teurer. Die Abnahme des Darlehens ist jedoch verpflichtend, andererseits würde eine Nichtabnahmeentschädigung anfallen.
Es sollte daher genau geprüft werden, ob ein Vorrats Darlehen tatsächlich die richtige Wahl ist. Da sich das Zinsniveau in der heutigen Zeit schnell ändern kann, sollte die Forward-Zeit nicht zu lang gewählt werden.